房地产信息流
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共 288 篇 2020-02-17 至 2026-03-19 查看文章列表 →
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2026
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天机奇谈
穿过一个时代
今天出来走走，见见朋友，也了解不同行业的一些市场和趋势。有点感慨，随手写写。 过去几年有些朋友决策做得不错，20-23年中卖房，降低家庭财富中不动产的占比，现金在手或转投一些兜底资产和脱钩资产。 这几年心态都很好，即便企业经营因大环境的原因有所下行，也不至于压力山大。 个别比较被动，要么是买房高位接盘，要么是这两年以为市场见底去抄底。现金储备被吞噬，资产缩水，叠加大环境的困顿，企业经营出现困境或工作导致收入有变动，眼看着快被压力压垮。 前几年，大众衡量一个人的经济阶层，喜欢看他/她是A几，最热门的A8、A8.5、A…
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天机奇谈
制服的诱惑
离开老美后，去了新西兰和澳洲（这段有修改，没办法，现在底层的杠精太多了），之后在香港呆了一周，跟两位想在离岸资本市场寻找机会的房开老板碰了个面。 回来这半个月，又跟几位比较熟悉的房开老板、做工程（算房地产产业相关链条）、资本市场的老玩家碰过面。 他们整体的心态、心气、思想和三四年前相比，有了很大的变化。 以前我们 以为是靠自己的努力，从绿皮火车的硬座换到了软座。 事实是，整个绿皮车换成了高铁，硬座变成了二等座。 好日子，是经济快速增长的附加物。 此时此刻，看不到动车有再升级的可能，能保住二等座不掉成无座，就已经让人…
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天机奇谈
金银等贵金属从暴涨到暴跌黄金继续暴跌8白银跌14两天抹去一个月的涨幅
一月份以来，天天见证历史:避险资产被推成了最大的的风险资产，这本身就是个灰色幽默。 上一篇更新刚说完“市场越疯狂，我越冷静”，一转眼市场的疯狂就由贪婪变恐惧。 最近几个月，我的整体风格都转向偏保守，运气很好，避坑的同时财富稳中有增。三个月前的一篇简笔，里面可以看到我的投资逻辑:控投资应该是轻松的、愉快的，在过程中保持耐心，多在实践中总结和成长。然后某一天，不知不觉间回望，惊讶自己居然赚了这么多钱。 这两天我也在总结自己近期的得失，很有感触，我把它们放在这:前天的简笔和前天的简笔。 今天也码了一篇，主要是写投资中安全…
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天机奇谈
大宗商品真是涨疯了金银狂飙铜铝突飞猛进舆论对市场情绪的影响实在大
我完成了今年的投资收益目标（5%），主要是伦铜等带动的。整体来说，美股七巨头+台积电这类引领整个进取型板块，而美债+伯克希尔/可口可乐/强生/SCHD等构筑好防守板块，中间是纳指100/标普500+消费巨头等构成稳健板块。 铜的布局在2023年中美联储降息前就已经开始，经过两年半时间，它开花结果了，目前收益接近翻倍，去掉接续的磨损，结果我也很满意。 市场越疯狂，我越冷静，最近在把一些主动型基金切换成被动型基金，还增配了防守型资产，另外增加了现金储备，之前还把加密资产也切换成防守型，等机会。 市场越火热，小丑频现，很…
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天机奇谈
长梦已醒
昨天简单写了“国际上对于房地产债务出清，有三种经典模式”。 今天稍微展开得详细些。 首先，是日本的“钝刀子割肉”模式 ，房价长期阴跌，过程漫长而痛苦。这种可以避免短期剧烈冲击，以时间换空间，但导致长期停滞。 1990年代，日本房地产泡沫破裂后，政府与银行选择“缓慢消化”，而非强制出清。 银行持续向资不抵债的房企提供贷款，避免坏账集中爆发，结果导致大量“僵尸企业”滞留市场; 房价连续下跌超10年，东京地价至2005年仍未恢复，居民资产持续缩水;资产价格下跌抑制消费与投资，通缩螺旋，经济陷入“失去的三十年”。 政策特点…
2025
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天机奇谈
万科这段时间并不平静黄力平上辛杰下祝九胜终尝败绩
黄力平在深铁集团属于技术派，业内对他的评价挺好的。此次出任万科集团董事长，算得上临危受命。不过，从技术型官僚转向政治性官僚，是个考验。 黄力平的任务重:一方面要梳理万科集团过去约8年的利润去向，落实责任人。万科的高层自2016年开始通过鹏金所掏空万科集团的利润，现已属于路人皆知的事，鹏金所的实际受益人和实控人是万科数十人的高层们，资金的来源和收益，大部分进了高层的口袋，可以说鹏金所是万科的高层们借万科名义做生意。 深铁是2016年掏出数百亿真金白银入股万科成为第一大股东，从目前来看，这几年下来裤衩都要亏没了。万科的…
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天机奇谈
一个重要的时间窗口
去年9月楼市新政至今，市场又经历了一轮高开低走。 今年5月开始，市场普遍陷入楼市新政出台前“量价齐跌”的局面。 房地产没能“止跌回稳”和“回暖”，影响最大的机构，其实是银行。 这一年半以来，银行也在拆解这个潜在风险:一方面是房贷利率不断下调，如今基本上稳在3%出头;另一方面是不断调降存款利率。 银行的利润，约83%左右来源于息差，可以简单理解为:放贷的成本-拿钱的成本。 房贷利率就是“放贷成本”，居民的储蓄等这类属于“拿钱的成本”。 一般来说，银行的息差要有1.3-1.5个点的空间，才能让银行有足够的利润、活得滋润…
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天机奇谈
重新上路了
最近一年，更新很少，尤其是近半年。 我的想法很简单:如果失去了方向，那就停下来歇歇，等确定好了再出发。 如今，已经想好。在再出发前，对过往做个回顾，其中或许有很多你们想要的答案。 2016-2019年，很多房企在融资和上市，我熟知其中的很多门道和隐秘，结合数据，认为房地产癫狂后的出清节点即将到来。 于是，我把一些自己的分析（房企内部的真实财报数据分析、暴雷节点、对房地产的影响）发给了部分官媒。 让我失望的是，后来这些官媒都被房企以广告合作的方式给公关了，很多自媒体也是靠这样吃饭。 总结了一下:大凡是原来说房企哪哪不…
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天机奇谈
幸运的大多数
休息了几个月，现在关注度应该低了，适合回来写写了，我不太喜欢在风口浪尖（关注焦点）上。 公众号写了几年，倦怠不期而至，于是将它放在一边些许时日，让自己的热爱和表达欲得到修复。 毕竟不是吃这碗饭的，纯属热爱和一个表达渠道，因此可以等想写了再写。 这段时间，地产江湖无大事，趋势未因任何人为因素而改变，顶多是迟缓些许而已。 去年9月底开启的一系列政策，暂缓了部分城市楼市价格和成交量的下行，极少数城市局部反弹，最近又开始掉头向下。 遵循客观规律，有常识和基本逻辑，就知道楼市其实也没什么好说的了，只不过是经济的一个缩影，笔墨…
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天机奇谈
万科没有得救
这段时间，我丧失了在这里表达的欲望，人太繁杂了，目前在清理阶段。 但每天都能收到很多的问题。 问得最多的，是万科得救了吗？ 我个人看来，万科并没有得救，反而要更加重视它未来是否会恶化。 万科的大股东深铁是借了28亿给万科，但这28亿借款的底层逻辑（底层资产）是万科最优质的资产“万物云”21%的股权。 万物云，是万科的物业公司。万科持有万物云51%的股权，其中30%在之前的银团出手输血万科时，已经做了抵押物；余下的21%，这次也落到了大股东深铁手中。 物业公司堪称是各大房企的现金奶牛，这也是为什么各家房企暴雷后，会用…